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GERRY WEBER-Aktie: Konzern mit hervorragenden Wachstumschancen
22.03.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bestätigt seine Einschätzung "kaufen" für die Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101 / WKN 330410).
Der im Sommer 2011 in den MDAX (ISIN DE0008467416 / WKN 846741) aufgestiegene Konzern verfolge eine Mehrmarken-Strategie und zähle zu den führenden deutschen Modekonzernen im Bereich der Damenoberbekleidung. Die Basis des Konzerns bilde das Großhandelsgeschäft, wo der Konzern Warenhäuser, Shop-in-Shop-Flächen und nicht selbst geführte GERRY WEBER-Filialen beliefere. Der Ausbau der eigenen Einzelhandelsaktivitäten diene hingegen der Stärkung der Marken und dem direkten Kontakt zum Kunden. Ca. 41% der Umsätze würden im - vorwiegend europäischen - Ausland erzielt.
Der Bekleidungskonzern stelle für das laufende Geschäftsjahr einen Umsatzanstieg von 13% auf 795 Mio. EUR in Aussicht. Dabei werde die eigentlich prognostizierte operative Verbesserung der operativen Marge auf 14,8% aufgrund von Anlaufkosten für den Umbau der im Februar übernommenen 200 Wissmach-Filialen, mit einer Zielmarge von 14,5% bis 14,6% etwas moderater ausfallen. Somit werde ein EBIT-Plus von ca. 15% prognostiziert. Der Großteil dieser Filialen solle zeitnah in 160 Monolabel-Stores der Marken TAIFUN und SAMOON umgebaut werden, so dass 2011/12 Erlöse von 20 Mio. EUR in die Prognose einflössen und 2012/13 bereits ein Umsatzbeitrag von 45 bis 50 Mio. EUR mit positiven Ergebniseffekten von GERRY WEBER erwartet werde. Im Retailgeschäft wolle der Konzern im laufenden Jahr zusätzlich ca. 75 neue eigene Houses of GERRY WEBER eröffnen, während der Großhandel um ca. 200 neue Standorte erweitert werden solle. Insgesamt dürfte der Konzern also auch im aktuellen Jahr auf Wachstumskurs bleiben.
Die Analysten seien für den Wert positiv gestimmt, da sie von einer Fortsetzung der seit Jahren erfolgreichen Strategien einer internationalen Expansion, dem Ausbau des Retailgeschäfts sowie der Erschließung neuer Partnerschaften im internationalen Großhandel ausgehen würden. Das Kursziel würden sie bei 38,00 EUR festlegen.
Bei einem aktuellen Börsenkurs von 29,00 EUR und einem Kurspotenzial von 31,0% bekräftigen die Analysten der National-Bank AG ihr "kaufen"-Votum für die GERRY WEBER-Aktie. (Analyse vom 22.03.2012) (22.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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